2017年6月13日 星期二

Michael的方法完勝ETF

jazdisk 發表於 2017-6-14 11:19  

先講結論: michael的方法完勝!!

以我的例子來講,戴上michael的盈再表眼鏡、copy同學討論區的明牌後下去『亂買』一通的後果,michael的方法證明會比ETF好(以陸股來說,以我的例子來講)。

這連結是我2014/08去開戶的資料,然後到2014年底買完之後到現在都沒賣 (除了一部份的工商銀)獲利率應是不含股息。我買的時候,上證指數大概是2200點到2700點,今天的指數為3137點。如果以中間點2450漲到3137的漲幅28%的話,michael的方法完勝。

另外提醒各位同學,國信證券發出通知,因應防制洗錢,請同學回去實名認證了。

2017年5月29日 星期一

mike理論已經列入投資學教材

On May 30, 2017, at 12:13 AM, Kent Ho  wrote:

今天(5/29)晚上11點多看電視,
轉台時轉到華視教育文化頻道在教投資學,
竟然看到mike的理論已經列入投資學的教材了 !
主持的講師介紹mike強調的由EPS轉為ROE觀念。
報給mike知道,附上照片(有圖有真相)





mishimapaper (垃圾戰士)發表於 2017-5-30 17:30  

https://www.youtube.com/watch?v=M4omxuFe_CU

直接上華視的網站,裡面的這些課程都放在youtube裡,
剛剛大致找了一下,終於找到了這段,從1650秒這邊看,
連盈再率都有大致提到,
不知道影片這位曾老師是不是也是巴菲特班的同學?

2017年5月18日 星期四

習慣萬點?

linhkhaha 發表於 2017-5-17 00:47  

習慣萬點
說真的要大眾習慣萬點這風險好高,買到芭樂股就GG了。
散戶聽媒體58台一直在說習慣萬點買了。
到時候也習慣崩跌就大GG


mikeon88 發表於 2017-5-17 11:28  

少看財經媒體跟雜誌


renfong 發表於 2017-5-17 23:42  

少看財經媒體跟雜誌
那要怎麼充實自己的財經知識呢 ?


mikeon88 發表於 2017-5-18 13:06  

教書15年發現同學有二大類型:
1. 不讀書
2. 讀壞書

1. 不讀書
同學問的問題其實95%上課早就講過了,講義上也都有,
甚至盈再表用紅字標示,
可是同學就一問再問

2. 讀壞書
ETF、自由現金流量、五線譜、現金殖利率、杜邦公式都是錯的,
不用看負債比、毛利率,
可是同學卻丟不掉

以我為例,之所以能把巴菲特道理想通不是看了很多書,
而是從最基本的東西懷疑起,
以及我的會計師朋友打通了會計上的專業知識。
所以建議大家把我的講義看熟最重要,
只要把講義看懂自然就全懂了。


picenight 發表於 2017-5-18 13:37  

非常認同。


亞馬遜搶藥局生意?

mikeon88 發表於 2017-5-17 16:25  

亞馬遜搶藥局生意?市場商機上看百億美元!
2017/05/17 14:00鉅亨網編譯陳又嘉

亞馬遜執行長貝佐思。(AFP)美國電商龍頭亞馬遜 (Amazon.com Inc.)(AMZN-US) 正聘請專業領導團隊,為該公司探尋進入百億美元藥品市場的方式。
熟悉亞馬遜此計畫的兩位人士向《CNBC》透露,亞馬遜過去幾年來,在西雅圖總部每年至少都舉辦過一場會議,討論是否應進入藥品業務。
但今年隨著高自付額計畫,以及讓消費者為醫療保健支付更多的趨勢增加,亞馬遜似乎更認真看待藥品市場業務。
不過,知情人士強調,亞馬遜進入藥品市場領域的決定仍尚未定案。該公司近來開始在美國市場販售醫療用品及設備,並為旗下「專業醫療健保計畫」進行招聘,確保該公司符合法規規範。亞馬遜 2 個月前,也找來美國大型保險公司 Premera Blue Cross Mark Lyons 加入團隊。
《日本時報》今年 4 月則報導,在日本當地合作夥伴協助下,亞馬遜於當地拓展該公司 Prime Now 快遞服務至涵蓋藥物及化妝品。事實上,亞馬遜日本網站的分類業面,現在已包含「藥品」,向病患販售經藥劑師許可藥物。
日本亞馬遜網站開始販售經許可藥品。圖片來源:《CNBC》亞馬遜通常會在美國市場以外測試新產品線,例如該公司曾在加拿大進行無人機運送計畫。
單就美國市場來看,每年開立處方即超過 40 億。而 2015 年,包括病患、保險公司及其他支付人士,在處方藥上的花費預估為 3000 億美元。這對亞馬遜來說,是個非常誘人的市場。
提供醫藥比價服務的 GoodRx 共同創辦人 Stephen Buck 表示,「我認為亞馬遜能使藥價成本等更為透明化。」他看好亞馬遜於這塊的發展,未來或能與藥品給付管理公司 (PBM) 競爭,如快捷藥方公司 (Express Scripts) 及連鎖零售藥商 CVS Health
Stephen Buck 估計此領域對亞馬遜來說,存在價值 250 億至 500 億美元的市場商機。但該公司進入監管市場也面臨一些挑戰,「處方藥品移轉的法律,以及線上開處方等等,比起直接將商品放入購物車然後結帳,更具一些困難度。」


duwa 發表於 2017-5-18 14:51  

AMZN不可能進入藥品業務。因為:
1. AMZN沒有實體店面。
2. 就算有實體店面AMZN還是要雇傭許多藥師雇店,
這不就跟CVS一樣 ?
3. 法規上不可能讓一般消費者在網路上購買藥品,
因為藥就是毒,吃出問題誰負責。
4. 法規通過網路購買藥品就是宣告
不需要有醫師及藥師這個社會階級了,這是一種革命。

5. 就算技術可以開發遠端診斷及開立處方簽的技術,
法規保守原則及社會問題出現時誰要負責?

2017年5月8日 星期一

美股退稅查詢網頁

hyc (Shangri-La) 發表於 

報完2106稅務並且寄出郵件後,
才想起好像2015年報稅的還沒收到支票,
(因去年金額不高也就沒有特別留意
一直以為去年是因為IRS被駭客攻擊所以支票會延遲,
上去IRS查查看看有沒有連絡的方式確認2015的進度,
結果發現可以查詢報稅的進度,
結果竟然顯示是支票郵件被退回了,真是莫名其妙,
過去所有的郵件都收的到,包含2015的利息通知,
但支票卻被退了
於是上網google一下需要填寫form 3911
也打電話去IRS(報稅進度查詢後出現的電話)
聯絡後要了傳真號碼,
: 1)查詢退稅進度列印
2) form 3911  
3)簡短的聲明書傳真到304 707 962
希望可以退稅完成, 到時候再向各位同學報告。


woody 發表於 2017-5-8 21:33  

樓上同學提供的連結可以查退稅情形,真不錯~~
希望5/10如期入帳啊~

2017年5月2日 星期二

今天我把中碳賣掉了

From: mikeon 
Sent: Tuesday, May 03, 2011 10:26 AM

Dear 同學 桑:
今天我把中碳賣掉了,賣在173元, 
因股價貴了,預期報酬率僅剩 1%

2003年買在35元抱到現在,8年賺6 (=246.5還原/35-1)
年複利28%IRR 31%
(=IRR(-35, 2.4,3.6x1.02, 4.5x1.02x1.02, 4.2x1.02x1.02x1.02, 4.3x1.02x1.02x1.02x1.03, 5.0x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05, 4.65x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05x1.05, (5.6+173x1.02x1.02x1.02x1.03x1.05x1.05)


mikeon 發表於 2011-5-11 18:56

不是持股成本低、高配息、坐享被動收入就可以不賣。

1998年可口可樂股價漲到最高89元,
若不賣一路抱到2010年,
12年還原仍未回到89元,等於白抱 !!
因為股價太貴。

有人說,可口可樂巴菲特不是都沒賣嗎 ?
錯,衪有賣。
老巴也知道,衪的持股已經多到無法在市場上抛售,
衪去換股合併,拿貴了的波克夏股票
去跟便宜的通用再保換股合併。

這樣等於也在賣,
我就是拿173元的中碳去跟新台幣換股合併。


mikeon 發表於 2012-3-16 09:23

今天我把和泰車賣掉了,賣在248元。
2011年買在86元,
1年賺2 (=254還原/86-1)

賣掉原因接近貴了,預期報酬率剩2%


mikeon88 發表於 2015-2-17 10:32  

上周高雄上課,有位新同學說他中碳買在160元,
這又是現金殖利率害的。

160元買,殖利率高達5%(=8.3股息/160)
就誤以為便宜,顯然錯了。
現金殖利率會受到配息率和庫藏股而扭曲,無法評估貴淑。
配息率高,用現金殖利率算的便宜價會高估,如中碳。
配息率低則會低估便宜價。


mikeon88 發表於 2017-2-10 15:14  

還認為存股只要高配息都不用賣嗎?

不管股價多貴都可以買嗎?




mikeon88 發表於 2017-5-3 07:03 


2017年4月24日 星期一

川普大減稅,股價將漲27%

mikeon88 發表於 2017-4-25 07:54  

川普來真的!大減公司稅至15%
2017/04/25 | 國際財經 | 陳舒秦

川普在競選時承諾,將大減公司稅,如今他也真的做到了,根據美國媒體報導,消息人士透露美國總統川普已經下令白宮幕僚在起草的稅務改革方案中,在不增加國債的前提下,將公司稅大減至15%
這名消息人士表示,川普上周再舉行的會議中,對幕僚提出這樣大舉減稅的要求,希望能將公司稅大減至15%。華爾街日報報導,根據國會稅務聯席委員會,每減一個百分點公司稅,國庫在10年內會減少1000億美元的稅收,照川普這個大減公司稅的計畫,國庫在10年內會減少約2兆美元的收入。
不過川普對大減公司稅可能影響聯邦稅收,似乎不感到擔心,只對他的團隊說:「完成任務(get it done)」。川普預訂在周三(26)正式宣布他的減稅計畫。


mikeon88 發表於 2017-4-25 08:21  

JPM為例,2016年營所稅率28%
(=9.8B income tax/34.54B pretax Income)
稅率降為15%只需繳5.2B美元的稅(=34.54Bx15%)
可少繳4.6B美元稅(=9.8B-5.2B)
常利從24.2B美元增為28.8B美元(=24.2B+4.6B)
ROE10%增為12%
預期ROE增加2%成為12%
預期報酬率由原先8%增為12%
淑價由原56.4美元增為71.8美元,將漲27%

從去年11月川普當選以來,股市即在反映利多,

道瓊由18,000漲到今21,000,已漲了17%





mikeon88 發表於 2017-4-25 08:59  

以上是我在外資當研究員的訓練,
早上看到川普減稅的消息,就得一連串估出對股價的影響,
在半小時之內完成因為馬上要上台報告。

一般券商看到這則消息只會說:「喔!是利多」,就結束了。

定期定額買ETF年複利才+5%,能財富自由嗎?

mikeon88 發表於 2017-3-13 23:25  

1965-2016 S&P500 年複利+10%
定期定額買ETF年複利將減半僅+5%
這樣能財富自由嗎?

別拗你不定期定額,

所有教買ETF和基金的一定強調要定期定額



mikeon88 發表於 2017-3-13 23:41  

1965-2016 S&P500 總共只漲了127
定期定額績效減半才漲了64倍。
若老巴一開始即去買ETF
現在可能還在送報紙,遑論成為首富。


mikeon88 發表於 2017-3-14 09:18 

有人說巴菲特不是支持買ETF嗎 ?
全文花了90%篇幅說明投資很簡單,
就跟經營農場和出租大樓一樣簡單,
最後一段巴菲特才說,若這麼簡單都還學不會,就去買ETF吧!
一些人就斷章取義說老巴叫我們去買ETF。

2016年報老巴解釋為何基金無法打敗大盤,因為收費太貴,
大家又認為叫我們去買ETF。
我也贊成沒上過巴菲特班的人去買ETF!
請問本句話的意思是:
鼓勵買ETF ? 
還是歡迎來上巴菲特班?


mikeon88 發表於 2017-3-15 12:18  

ETF的人不是沾沾自喜主動型基金績效不好,
而應檢視買ETF就可行嗎?
答案擺在面前很清楚買ETF一年頂多賺10%
10%還要買在低點才有。
ETF的老師一定叫你定期定額,績效減半只有5%
可能財富自由嗎?

這還不包括ETF老師教每年要再平衡(Rebalance)
這幾年金磚四國股市表現極差,
美股被rebalance 到金磚四國的話將慘不能睹!
請買ETF的人回去問問你的老師!


mikeon88 發表於 2017-3-16 05:17  

我要告訴大家的是「定期定額績效會減半」這個觀念!
不只綠角,全台灣叫人買基金和ETF的都強調要定期定額,
可是他們都不知道定期定額績效會減半。

綠角的書也承認買ETF年複利僅10%,
ETF年複利10%不代表綠角的方法會有10%,而是5%才對,
5%可以財富自由嗎?

不必急著跳腳想罵我,
仔細想一遍「定期定額」的觀念,看我講的對不對?
我應該是全世界第一個告訴大家「定期定額績效會減半」的人!


mikeon88 發表於 2017-3-17 20:42  

教買ETF的人拒絕相信股市很容易找到預期報酬率10%以上的股票,
因為他不會選股,對投資是大外行。


mikeon88 發表於 2017-3-18 10:11  

主動型基金績效不好是因收費太高,抽了獲利的6成,
這一點我和巴菲特都曾點出,
卻被買ETF的人誤解為選股無效。
若選股無效怎麼會出現巴菲特,比得林區等投資大師。
我中碳賺6倍,台積電、大統益賺4倍,億豐、國碁、巨大賺3倍,UNHGD、合泰車、美利達賺2倍,...
選股怎麼會無效 ?

他們也認為選股很難,非一般人可及,
那是因為他們沒來上巴菲特班,
不曉得我們同學在鐵工廠上班的銑床技師都成為國際投資家。

他們說買ETF簡單,卻開了很多課叫大家去上,
到底簡單在哪裡?


joe 發表於 2017-3-18 10:42  

有空應該去看宏達電(2498)
宏達電在2015-09-21 前是0050 ETF 成分股
是跌翻才被0050 ETF 剃除成分股
如果是在2015年前定期定額買0050
成分股裡有宏達電最高1300跌到40 
這時候買 ETF 會拿不掉只能苦吞
問你會想買宏達電 答:不會
賠錢股票不能買但包裝成 ETF 就變可以買 ?
這是簡單觀念不是高深學問為何會想不通 ?


宏比特 發表於 2017-3-18 11:09  

投資功力,簡單的排名來說,
全世界大家都公認巴菲特教主是理財的冠軍,
第四名的殿軍也確定了(主動型基金)
那麼,買ETF派和巴菲特班,誰是亞軍?
我想應該是巴菲特班,
理由是一方面是我這五年來的觀察,體會和收獲,
二來Michael說到做到,長時間公佈自己的持股讓大家追蹤檢驗。


mikeon88 發表於 2017-4-21 10:04 

看到這張表,宥聰桑跟許桑都說:「再笨的人也會買波克夏」,
「可是一碰到投資有人就變白痴!」,我淡然一笑。





參閱:自己組ETF

2017年4月23日 星期日

美股也是內外資稅率不公,獨厚外資

謝金河一直在吵台股內外資稅率不公,
是造成台股低迷不振的原因,
可是美股也是,獨厚外資


()美國地區
1. 證劵交易所得稅(2013 年法案1)
(1)個人
併入一般所得課稅,區分短期(12 個月以內)與長期(12 個月以上)資本利得。
a. 短期稅率:10%~35%(2013 年前)15%~39.6% (2013 年後)
b. 長期優惠稅率:0%~15%(2013 年前)10%~20%(2013 年後)資本損失可抵減資本利得,惟每年最高不超過 3,000 美元。當年度未抵減完畢者,可遞延於以後年度繼續扣抵。

(2)法人併入公司所得課稅,最高稅率 35%
當年度資本損失得與當年度資本利得抵減。當年未抵減完畢者,可往前回溯 3 年,或保留於之後 5 年抵減,如還不能抵減完畢,則不得再抵減。
1 The American Taxpayer Relief Act of 2012 IRS (美國國稅局) (http://www.irs.gov)
76 財金論文叢刊,2014 12 月,第二十一期
                                
(3)外國個人如符合外國人資格(一年內居住天數不到 183 天,非居民),則免課資本利得稅。
                                        
(4)外國法人:一般免稅。


2. 證劵交易稅:無。


3. 印花稅:無。值得注意的是,美國針對股票市場之證券交易所得部分以資本利得稅來定義,併入其綜合所得稅制。1978 年的稅法修正案2,為鼓勵民眾長期投資,規定自 1979 年後,對於長期持有證券之投資者給予優惠稅率。除依綜合所得稅制課稅外,針對個人持有證券期間在一年以上者,提供長期優惠稅率。

2017年4月6日 星期四

2017年開高走低

mikeon88 發表於 2017-3-30 10:52  

昨天Bloomberg記者問我台股會不會上萬點?
我說:不會。
今年應是開高走低,因GDP一季比一季低。




hbk 發表於 2017-3-31 18:38  

請問美股今年也開高走低嗎 謝謝


mikeon88 發表於 2017-4-4 22:15  

美股也是
持股勿超過一半




mikeon88 發表於 2017-4-6 12:40  

今天Bloomberg記者問我亞股為何都在跌?
我說:因為Fed將加速升息及QE退場,
資金的價漲量縮,資金逐漸收緊中。


david31408 發表於 2017-4-6 12:53  

所以美股會晚一點崩的意思


mikeon88 發表於 2017-4-6 13:00  

同時作頭


2017年4月1日 星期六

富驛(2724)的問題盈再表早看出來



富驛-KY去年為何大虧?前董座出面釋疑
2017-04-01 19:12 中央社 台北1日電
富驛時尚酒店前董事長侯尊中 報系資料照財信傳媒董事長謝金河在臉書上點名質疑富驛-KY去年大虧新台幣6.01億元,富驛-KY前任董事長侯尊中作出三大回應,指出虧損是帳面數字,實際並非如此。
侯尊中表示,富驛-KY2012年回台掛牌,是以每股新台幣40元成本上櫃,現在大股東不僅承擔虧損,也出錢給公司。
其次,侯尊中指出,去年富驛-KY虧損,有一半以上是按照會計原則認列,並非實際上的虧損,屬於其他虧損項目,並非本業營運的虧損。
他指出,2013年採用國際財務報告準則(IFRS),以租賃為主的連鎖業受到致命衝擊,首年要攤提未來租金,以保障投資人,但卻扼殺了富驛-KY拓店空間,開一間店帳上要認列4間店的虧損,這樣的情況已跟金管會反應 2次未果。
台北富驛酒店 報系資料照再者,侯尊中表示,富驛-KY後來只好調整商業模式,上櫃前後原本簽約要成立100家店,其中有10幾家是直營店,後來只好將前期租賃合約解約,在帳面上提列官司打損,將違約金先提列在帳面上,但實際上多數官司並沒有輸,且實際上並沒有真正虧損。他強調,目前並沒有付過任何一毛違約金。
謝金河今天在臉書貼文表示,富驛-KY去年稅後虧損達新台幣6.01億元,每股虧15.76元,拿台灣資本填到中國大陸無底洞,建議櫃買中心了解內情。
富驛-KY今年迄今,經營階層出現一連串更動,根據公開資訊觀測站資料顯示,126日公告獨董楊政憲辭職、36日公告獨董郭土木辭職,以及328日公告董事長改為林宜盛,329日總經理改由葉威禮(WellyJamin)擔任。

對富驛-KY去年度財報大幅虧損,櫃買中心下午回應表示,富驛-KY財務報告已經揭露,櫃買中心有注意到,若公司營運變化較大,櫃買中心會進行實質審閱。


mikeon88 發表於 2017-4-1 20:33  

地雷股及其防範之道:
1. 作假帳:配不出現金 (最近3年配息至少 40%才算配得出現金)
2. 嚴重掏空:盈再率大於200%
3. 玩火:分散投資

2017年3月24日 星期五

中國最大乳業輝山乳業股價重挫超過90%



2017-03-24 12:27 經濟日報 記者易起宇╱即時報導
中國最大乳業公司輝山乳業在香港市場的股價重挫超過90%
這波閃電重挫使輝山乳業的市值瞬間蒸發了近42億美元,該股也是MSCI中國指數的股票之一。

美國做空機構渾水(Muddy Waters12月曾表示這家公司市值「值得接近零」,並在報告中質疑該公司的獲利能力。渾水在報告中直言該公司缺乏基礎且充滿不實陳述。


karl 發表於 2017-3-24 13:51   

輝山乳業(06863.HK
大股東挪用30億炒房,股價一天暴跌85%~90%,今天下午停牌


mikeon88 發表於 2017-3-24 16:05  

作假帳的問題比較大,配息率不到40%