2015年3月31日 星期二

融資跌2支停板就斷頭,4支破產

【2015-04-01 08:16  中國時報】金管會31日宣布,台灣股市漲跌幅放寬至10%提前上路,從原定的83日提前至61日。為了強化風險控管,信用交易整戶擔保維持率,也從120%調整至130%,54日實施。

不要融資

1.股價崩跌,融資戶馬上面臨追繳的壓力,現股買進的人則可以撐待變。


2.股災跟地震一樣不可預測,我們在9,000時知道那是高點,卻無法預料跌幅竟然如此地深。本益比5倍了照跌,ROE 20%的公司股價還會跌破淨值很多,預期報酬率30%了竟然又跌40%,這都是因為市場的不理性,而且常常發生。

3.融資6成,一開始維持率167%(=10/6),掉到130%(=7.8/6)追繳,亦即股價跌了22%;若股價跌了39%(=(1-22%)x(1-22%)-1)則會被追繳2次。
1次被追繳時,只賠了55%的本,還不會破產 (100元融資,可買到股票250(=100x10/4),跌22%等於賠了55(=250x22%))

融資最可怕的是,初次被追繳時,投資人都會心有不甘,再借錢來補繳,若不幸2次追繳,就破產了,還負債累累。

跌39%的機率大概每3-5年發生一次
(2008次貸、2003SARS、2001電子泡沫、1997亞洲風暴、1995飛彈…)。
簡言之,融資戶,命中注定,每3-5年會破產一次。

4.有人說只要資金控管得宜,風險即能下降 ? 若留30元現金,70元融資,70元可買到股票175元(=70x10/4),追繳1次賠了39元(=175x22%);追繳2次賠77元(=39x2))。
一樣,被追繳2次也剩28%而已 !! 買到175元的股票,以總金額100元來看,槓桿倍數已經不大了,倒不如買現股。
    
5.更可惜的是,當股價跌到低點正是加碼的好時機,而融資戶卻因維持率瀕臨危險水位而不敢造次;現股買進的人則因無此顧慮而能買到更低20%的成本。再加上融資利息9%(=6% x 6/4),融資戶與現股買進的差距擴大為29% (=20%+9%)。兩者投資績效相比,最後誰會勝出 ? 往往不是融資戶。

6. 有人說要善設停損,設停損最大的缺點是很容易被巴來巴去。大盤回檔15%,為了趕快賺回來,又去追強勢股卻補跌,一連3次就賠了45%,跟斷頭2次一樣,還更早出局。

7.融資一年到期時須現金償還,再融資買回時成本被迫墊高,很容易掉進被追繳的陷阱。
8.融資戶再怎麼小心都沒用,只要一次失察,即血本無歸。

9.唯有作最壞打算的人,現股買進,不要融資,才能駛得萬年船。

2015年3月25日 星期三

旭光(0067.HK)清盤

victorng 發表於 2015-3-25 21:27  資料 文集 短消息 

旭光(HK 0067) 清盤
當年盈再表照了出來,盈再率太高  

旭光高新材料(00067.HK) 公布,接獲兆豐國際商業銀行針對該公司提出之清盤呈請。指稱截至上月16日,旭光拖欠及無法償還貸方一筆總數8,976.4萬美元之債務。呈請人尋求將旭光清盤並委任清盤人。清盤呈請已排期於2月25日在開曼法院舉行聆訊。


mikeon88 發表於 2015-3-25 21:31  


「旭光拖欠及無法償還貸方一筆總數8,976.4萬美元之債務」
應是作假帳,配息率低於40%

地雷股及其防範之道:
1. 作假帳:配不出現金 (最近3年配息至少 40%才算配得出現金)
2. 嚴重掏空:盈再率大於200%
3. 玩火:分散投資


2015年3月23日 星期一

買京城建(600266)賺2倍,中鐵(601390)賺3倍

金門稟原 發表於 2014-12-26 10:28  

今天開心的賣出上證A股第一檔貴價的股票600266 北京城建,
當初進價8.47, 今天1/3賣24.71,2/3賣24.8,
本檔股票粗估獲利率 192%
謝謝Michael的教誨。












金門稟原 發表於 2015-3-23 19:08  

今天再度賣出一檔接近貴價的股票601390(中國中鐵)
買進價2.68 CNY/股,賣出價約10.9 CNY,
粗估獲利 307%(不含配息)
感恩Michael的教誨,讓我堅持到貴價。
也祝各位同學大家都操作順利。














mikeon88 發表於 2015-3-23 19:10  

稟原桑好犀利啊,恭喜。


金門稟原 發表於 2015-3-23 19:34  

是Michael桑教導得好,
再加上您的「盈再表」這個神兵利器,
真的是:要不賺錢都很難啊!
感恩Michael,以及各位同學互報好股。

在下於上證指數2100進場,目前指數3687,
指數漲了75.61%
在下帳上損益 + 85.91%,加記配息與匯差 +91.25%
再次證明Michael桑教的方法是可以超越大盤的。

同學們,大家一起加油!
多作一些Michael桑教的,少作一些自己想像的,
就可以早日跟Michael桑一樣
成為財務自由又誨人不倦的人喔 !

2015年3月16日 星期一

不敢自己下結論

mikeon88 發表於 2015-3-15 16:40  

台灣教育出來的學生都不敢自己下結論。
同學都把答案講出來了,還不曉得。


mikeon88 發表於 2015-3-15 17:16  

聽宥聰桑講,她女兒在澳洲上歷史課,武則天,
老師要學生找資料上台報告,武則天的優缺點。
而不像台灣要學生死背,抄作業,等老師公佈答案。


mikeon88 發表於 2015-3-15 17:21  

台灣學生上課會問問題就謝天謝地了,
然後呢?就沒有了,
就等老師給答案,
全然沒有自己說理的能力。


fang6521 發表於 2015-3-15 19:41  

自從上了巴菲班的課後就不人云亦云了 !
好壞股容易辨認了 !
最大的好處是不用那些五花八門的分析,
只要把握幾個簡單的大原則就可以賺到錢 !
若是有問題也會試著先找答案 !


pony02 (pony) 發表於 2015-3-16 13:55  

小時候:
大人說話,小孩子不可以插嘴,否則......
上學時:
老師說話,同學不能有太多問題,否則是問題學生。
長大以後:
長官說話,誰會有問題,誰就負責。
通常長者都是以自我為是的口吻來說教,
要不然就是很酷的話回答。
所以練就了現在的人,最好不要問問題,
要問也要找同儕問。

另一個心理現象:
不敢與眾不同,大家沒問問題,自己也不要多問,
否則會變異類。
小時你在哭哭,大人總是會說:
你看看,隔壁的弟弟沒有哭,你哭會丟臉。
大一點時,同學有的考試成績很好,也有不好,
家長總是說:你看某某很會讀書,你再不讀書就會跟不上別了。
因此從小到大聽慣了,練就了不敢與眾不同的心理想法,
自然就不敢發問了,就等著老師給答案。


Friendk 發表於 2015-3-16 15:44  

同學們,狀況題來了..........
老婆:即使長官觀點不合理(怪怪的),你會一樣指正嗎 ?
老公:
A. 會
B. 不會
為甚麼 ?


mikeon88 發表於 2015-3-16 15:56  

這個問題不是會不會的問題,
而是要懂得規勸的藝術和看場合。

台灣學生選擇是非題答慣了,
以為任何問題都是0跟1。

2015年3月13日 星期五

2008年聯電10幾元,現在也是

ncusendoh 發表於 2015-3-13 15:17  

Michael 的台積電帳面獲利大約有4倍吧 (依還原股價)
大牛股能賺4倍,講出去會嚇到許多其他的人


mikeon88 發表於 2015-3-13 15:28  

我2008年買在40幾元。
那時聯電10幾元,現在也是。


















Friendk 發表於 2015-3-13 16:08  



















mikeon88 發表於 2015-3-13 16:27  

那時候有人說聯電的股價比較低,
漲起來要翻倍比較快。
我說那有這回事,
果然......

所以有人專門撿雞蛋水餃股,
以為一定會回到淨值,
我說那有這回事。