2014年11月27日 星期四

轉投資的會計處理













A. 持股20%以上或有控制權,採權益法,
按比例認列被投資公司盈虧

例,持股2成,權益法公司賺25元:
母 資(+0金+5長)=債+值(損益(+5投資收入))

權益法配息,視為投資收回,收到股息3元:
資(+3金+(5-3)長)=債+值

收回現金,減掉長投,減到最後不會讓長投減到為負的,

B. 持股20%以下採成本法,認列股價漲跌
又分為短期買賣的交易目的,以及非短期買賣的備供出售

a. 交易目的股價下跌:資(-長)=債+值(損益(金融資產評價損失))
股價上漲則認列金融資產評價利益

永記(1726)1Q12淨利大增,
從以往一季約賺1.5億元跳升到3.1億元,
因金融資產評價利益1.08億元,表示公司股票玩很大


b. 備供出售股價下跌:資(-長)=債+值(-淨值)















成本法配息
資(+金)=債+值(損益(+股利收入))



*********************** 

1. 權益法把轉投資視為母公司的一部份,認列盈虧。
成本法則只當作股票投資,才計股價。

2. 投資收入/股利收入屬同一科目,
包括權益法盈虧+成本法股息
不包括權益法配息、處分投資利得

3. 未上市櫃股票因無公平市價(FV),
採成本法,於收到現金股利時認列股利收入

4. 股票股利不算股利收入,收到時僅註記股數增加
5. 持有到期(通常指債券)不計股價漲跌
6. 賣出持股:資(+金-長)=債+值(損益(+處分投資利得))


From: htsai
Sent: Saturday, April 04, 2009 9:50 PM

請問中碳的轉投資United Steel Investment,
持股比例僅5%,為何卻是權益法 ?


From: weyzhiro
Sent: Saturday, April 04, 2009 10:40 PM

如果這家被投資公司的股權相當分散,
小股東眾多,持股雖不到20%,
但因為能夠重大影響經營政策、理財政策、股利政策,
還是得用權益法。


From: 蘇政謙
Sent: Monday, April 06, 2009 8:49 AM

也有可能是中鋼集團整體對這家公司持有達20%以上,
則中鋼集團旗下所有子公司對United Steel Investment
的持股都要使用權益法,
只是中碳僅持有5%


參閱:中壽2008年淨值劇減
股票越賠越有價值 ?

2014年11月1日 星期六

箱型操作

mikeon88 發表於 2014-11-1 11:37  

同學問我,可否箱型操作?
他又說:現金殖利率如何....

我說:箱型操作將錯失飇股,如中碳。
中碳在2009年以前股價最高也才96元,
突破箱型賣掉,將錯失漲到200元的機會。

















另一方面,股價跌破箱型,現金殖利率反而上升,
此時當賣或買?

同學常存在二個相互矛盾的觀念。
當初說要看現金殖利率,現在不看了嗎?
也鮮少看到他們把股票抱到貴了,殖利率為0才賣。

遵守自己的原則,才會受人尊重。


mikeon88 發表於 2014-11-1 16:45  

初學者在摸索階段,看到新奇之物常愛不釋手,
一下子現金殖利率,一下子本益比區間,
不時又自由現金流量,
每次都振振有詞,
殊不知這些都是錯的。

好學固然值得嘉勉,
但更重要的,要思考,分辨對錯,不盲目喊讚。
上述指標都是錯誤的講過 n 次了,
請馬上改過來,
不要過不久又重來一遍。 

這些都是很簡單的東西,

別永遠學不會。


joe (宥聰) 發表於 2014-11-1 17:56  

2012年看 MMM 歷史股價會認為不會漲破 100 元















MMM 漲到100元就會手癢想先賣一趟,低點再買回來
結果賣在起漲點 2014-10-31 收盤價:153.77
結論:好股票應長期持有
















Tony 發表於 2014-11-2 08:24  

真的,我的鑫勇全就這樣不見的,
買在2x元,賣在3x元,
現在1xx元,如果計算還元價
傷心


chunhsieh 發表於 2014-11-2 10:17  

TONY同學不用太難過,我也跟你一樣
茂順我買在5X元,賣在6X元。
原因是之前的歷史股價告訴我,
6X元是高點了,就賣了,
現在心肝垂很大


吉拉拉 發表於 2014-11-2 10:50  

所以練神功~認真練到爐火純青!內化成身體的一部分 !
到最後~~~無招勝有招 !!
(因為現在只要看到殖利率買股、現金流量 ~~~~,
我腦袋中就會浮現Mike的臉 
然後就有聲音說,
那是錯的那是錯的~
你看不見我 你看不見我)
這就是為什麼有人常常說Mike 教的是幼幼班 !!
神功就是這個簡單 !!


mikeon88 發表於 2014-11-2 11:03  

糾正大家習以為常,甚至教科書上錯誤的觀念,
這豈是幼幼班,
應當是博士班才對。

說幼幼班、鬼打牆、沒料,都看到了巴菲特班的優點,
只是他們不知道。


mikeon88 發表於 2014-11-2 11:21  

原以為箱型操作是個淺顯,不值一駁的觀念,
不意竟有不少同學犯了這個錯。

同學跟我說要來學巴菲特,
其實股票都跑來跑去,
實在欺騙感情。

賺20%就想跑的人,
是不會成為有錢人滴。