2013年7月18日 星期四

揀菸屁股

tw54585 發表於 2013-7-18 22:12  

其實我也不太了解weyzhiro同學為什麼會設定P/B小於0.66買進的標準
在智慧型股票投資人這本書上除了推薦P/B值夠低的個股外,在負債比以及流動率都有給予建議
我想就是因為葛拉漢認為 低P/B的公司若是負債過高風險會比較大的關係吧....

其實撿菸屁股的選股法個人有些小心得,
我曾經在去年用小部分資金去做了測試,
首先,我篩選出了當時股價低於淨值的股票,並且在參考公司的現金量之後
我自己設定的條件是選擇現金量高負債低的個股,為的就是在問題發生時我希望公司的低負債能夠讓風險降低
此外公司不能有任何一年是虧錢的
當初所篩選的個股是:
超眾            180%
艾華            -1%
維熹            20%
友通            10%
通泰            20%
茂綸            -1%
永純            20%
富爾特         15%

我將我的部份資金平均分散在這些股票中
後面是最後的報酬率,我覺得煙屁股撿對時機的話平均報酬並不會比買進價格合理的A咖少

比較可以分享的點是,以上這些股票在我買進時每天的成交量都在100以下
對比現在的成交量,當時價值嚴重低估時成交量真的低的可憐
此外這些股票我買進後有好幾個月都在平盤震盪,但最終多數是在某個時間會開始突然漲停幾天,然後又繼續震盪
故有幾個個股我到現在仍然持有。
我相信報酬率還不錯的部份原因也是因為我買的時期是歐債危機時期,但至少這應該可以代表挑選價格在崩盤時被嚴重低估的股票在之後都會反應回其應有的價值,我也認為在市場歷經大崩盤後這種股票會較多

當然weyzhiro桑若僅靠P/B小於0.66買進就賺大錢的話實在不用像我這樣多此一舉。


mikeon88 發表於 2013-7-18 22:51  

tw桑的說法比較有邏輯。
這個研究少了一個對照組,同時期大盤的績效是如何 ?


tw54585 發表於 2013-7-19 13:58  

回Mike~同期大盤報酬大約12%

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