2009年11月4日 星期三

GDP理論的疑問

From: fivegeneration
Sent: Thursday, November 05, 2009 1:46 AM

1.我記得魔法書中有說到不要去預測未來走向,
也說到巴菲特即使預測錯誤也能一年賺20%,
既然如此我們為何要去預測大盤的走向呢?

2.最近大家問了許多GDP理論的問題,
我想是因為Mike桑說到的高點(1Q10)快到了,
所以大家特別關心,
不過這樣豈不是又落入了「做波段」的迷思?
我記得Mike桑的理論是以買進長期持有為主。

3.上次去上課的時候,
Mike桑的確有說到GDP理論的誤差可以到一季,
如此一來用GDP來猜大盤似乎也不是那麼準確?
例如今年10月到明年6月都還在誤差範圍內,
這樣一來要用GDP理論來抓高低點似乎也沒那麼簡單?

我目前的想法是這樣,
想落實Mike桑的理論其實還是以買進價與ROE為優先,
靠GDP來波段操作似乎實用性沒那麼大
(雖然說「準確猜中高低點」真的是很大的賣點),
而且也無法完全避免「選到不與大盤連動的股票」的缺點。

首先,GDP高點加上誤差的命中率有3/4
(一年四季的其中三季),範圍過大難以掌握,
而且若是買到與大盤未連動的股票,
波段績效絕對大打折扣,
例如我剛進入股市時買的旺宏,
在2007年夏天時他的股價與大盤皆在高峰,
但後來2008年春天時大盤回到高峰,
它的股價卻約只剩下6~7成。
若是太相信GDP與波段操作買到這種股票絕對會搥心肝。

因此最重要的還是以買進價與ROE為主,
GDP理論頂多只是拿來參考用,絕對不能反客為主,
不知我這樣的想法對不對?


From: mikeon
Sent: Thursday, November 05, 2009 7:30 AM

2007年10月在9,800時喊高點到了
2007年11月最早預測低點在隔年3Q,
2008年初在9,000點時明確表示低點在7,300以下
2009年懂得一路抱到底,績效比跑來跑去好太多
都是因為GDP理論
以上老同學均可作證

GDP理論準不準確 ? 重不重要 ?
請自行判斷囉

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